17 — 资产类别特征集声明（显式契约）
为什么有这页：特征是按"股票直觉"逐个加的，黄金等非权益资产默认继承了 整套——哪些有意义、哪些是错装语义，从来没显式声明过。2026-06-12 黄金 VIX 防御腿验收（见 12-verification 负面结果 #6）暴露了这点。 本页是单一可信源：给某资产类别加/删特征，必须改这里。
特征 × 资产类别矩阵
| 特征 | 权益类（NDQ.AX 等） | 黄金/贵金属（GC=F） | 来源 |
|---|---|---|---|
| regime 分类（MA120/250 + ATR + 回撤） | ✅ | ✅（per-asset 阈值覆盖：trend 5.0 / crash_atr 3.5） | core/regime.py |
| 路径概率（regime 条件 OHLC 分布 + 校准层） | ✅ | ✅ | core/regime_probability.py |
| VIX 2y 分位 → 恐慌/贪婪分档 | ✅ | ✅（语义存疑，见下） | utils/sentiment.py |
| VIX 哨兵 → INDEP_DEFENSE_FLAG 拦买入 | ✅ 全拦降级 | 🔁 改分批 DCA（2026-06-13 裁决）：不全拦，放行 1/3、≥5 交易日/批、≤3 批/20 交易日窗；见下 | 同上 |
| ATR 突变比防御腿（资产级自校准） | ✅ 全拦降级 | 🔁 同走分批 DCA（与 VIX 腿 OR 成单一计划，2026-06-13 裁决） | 同上 |
| trailing PE 估值分档 | ✅ | ❌ 不喂（黄金无盈利；估值 brief 仅权益类出） | utils/valuation.py |
| CNN Fear&Greed | ✅（graceful 退化） | 跟随市场级 sentiment brief（非黄金专属信号） | utils/sentiment.py |
| 货币因素（DXY + TIP 实际利率代理） | ❌ | ✅（进 Macro prompt） | Macro 维度 |
| 事件层（新闻 RAG + EVENT_STANCE） | ✅（经 symbol_map 代理映射：ETF→指数白名单含沪深 300 常见 ETF；港股↔美股 ADR/OTC 同公司代码表——触发闸只认后者，指数事件不触发 ETF 委员会） | ✅（gold/bullion/xau 实体兜底 + 持金常驻 queries） | services/symbol_map.py |
| COT 持仓（CFTC 非商业净持仓） | ❌ | ❌ 暂不喂——test_ta 实验中机械映射 2022 年 61.3% vs 基率 51.4%（未显著），挂前向验证队列 | wiki 16 §5b 残余线索 |
黄金防御语义：分批 DCA（2026-06-13 裁决，取代旧"全拦"）
- 假设：黄金双相（流动性挤兑期被一起卖 → 危机买盘接力）。所以"高 VIX 全拦买入" 既不对（中位右偏，典型涨势踏空）也不能全放（厚左尾，挤兑深坑真实且 fit 期更深）。
- 这条防御腿保护我免于什么（用户 §0-C 裁决）：高 VIX 期的流动性挤兑深跌（左尾 风险），不是亏的频率、也不是踏空典型上涨。两个原统计判据（p_below / 中位右偏） 都不采纳——它们测的是"涨跌频率"，不是"左尾保护"。
- 动作：高 VIX/ATR 防御触发时，黄金买入不再全拦，改强制分批 DCA——放行 ⌈意图×1/3⌉ 一批、两批至少隔 5 个交易日、滚动 20 交易日窗内最多 3 批；未满 spacing/quota 的批暂拦为 HOLD。VIX 腿（市场级）与 ATR 腿（资产级）已 OR 成单一
defense_flag_on，故合成单一分批计划（非各腿独立分批，否则叠成 1/9）。 - 参数性质：N=3 / 1/3 / 5 交易日 = 机制选定的圆整值，不是数据优化——左尾信号 仅建立在 ~6-20 个样本上、统计脆，方向靠机制（黄金双相）而非这组数字。将来靠反事实 账本（
memory/.dreams/interventions.jsonl，rule=defense_gold_dca_*）验证"分批 vs 一次性"在深坑里省多少、典型涨势里踏空多少后再调。 - 代价（诚实标注）：典型情况会"付踏空学费换挤兑坑保护"——这是裁决接受的交易。
- 可逆：
verdict.gold_defense_dca_enabled=false即退回旧全拦行为（dataclass 默认 即关）。配置见core/config/defaults.yaml，代码core/committee/cio_parse.py:parse_cio_memocore/runner/intervention.py:_gold_defense_dca_gate。
- 旧验收脚本
scripts/research/validate_gold_defense.py（测"全拦"是否 PASS）已是历史口径—— 裁决不再以"翻 PASS/FAIL"为准，改以账本钱口径长期验证（账本视角下"全拦 vs 分批 vs 不拦"是三臂对比）。背景见 wiki 12 #6、wiki 18 §5。
维护规则
- 新特征上线时在矩阵加一行，每个资产类别显式打 ✅/❌/⚠️，不许默认继承
- ❌→✅ 或 ⚠️ 状态变更需要：预注册验收脚本 + fit/OOS PASS（ADR-010 rule 4） 或反事实记账 ≥20 条独立样本的钱口径证据
- 与 [strategy 决策约束]、16-ta-analysts-experiment 的"数据进桌、LLM 不加票"原则一致：特征=确定性事实块，不是投票席位