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外观

ADR-013: SOLVENCY=strong 时集中度不触发 TRIM（确定性后处理） ​

⚠️ 2026-06-23（ADR-019）已移除本 ADR 的 solvency 自动触发。 Sanity check 4 不再因 SOLVENCY_BUFFER_LEVEL=strong 改写减仓——它在 parse 层静默 翻转 CIO 的减仓、掩盖真实集中度风险。集中度是否构成约束现在只由显式开关 verdict.concentration_lens_enabled（ADR-017）控制。下文 solvency 相关部分保留作 历史记录；TRIM_REASON 提取、lens-off 硬兜底、TRIM 路径化待办仍有效。

状态 ​

Superseded（solvency 触发部分）— 2026-05-28 立，2026-06-23 由 ADR-019 移除

背景 ​

2026-05-28 某持仓的委员会输出 TRIM，原因是 Risk Officer 报集中度 > 60%。 但实际上用户有大额家族 backup（SOLVENCY_BUFFER_LEVEL=strong），投资账户 归零不影响生存。集中度高只意味着"账户内偏科"，不意味着"真实财富风险"。

PR #14（已合入）在 CIO prompt 层加了"零花钱账户 TRIM 约束"，但这是纯 prompt 约束——LLM 可能忽略。本次改用确定性后处理兜底。

决策 ​

核心原则 ​

当 SOLVENCY_BUFFER_LEVEL=strong（真实财富兜底充足，投资账户归零不影响生存）时：

  • "账户内集中度高" 不应触发减仓（TRIM），只应 限制加仓（BUY/ACCUMULATE）
  • 减仓的理由是真实财富风险；兜底充足时真实财富风险不存在
  • 但账户太偏单一资产时，不该再往里加

实现方式：确定性后处理（不依赖 prompt） ​

  1. CIO prompt 加格式要求：TRIM 时必须输出 TRIM_REASON: concentration | stop_loss | bearish
  2. parse_cio_memo() 新增 TRIM_REASON 提取 + Sanity check 4：
    if SOLVENCY=strong and verdict=TRIM and TRIM_REASON=concentration:
    → 强制改写 HOLD + 记录 override 原因
  3. portfolio_summary_text() 加 backup_cny 参数，附注真实财富占比
  4. 跟现有的 BUY→ACCUMULATE（Sanity 1）、WORKER→HOLD（Sanity 3）同款机制

2026-06-17（ADR-017）：Sanity check 4 现在双触发——solvency_strong 或concentration_lens_enabled=False（用户经 /api/config 关掉集中度 lens，单资产/刻意集中 策略）时，无条件 force-HOLD 掉 TRIM_REASON=concentration（lens-off 那条不依赖 solvency）。 这把"我有家族兜底（emergency_buffer）"和"别因集中度唠叨我减仓"两件事解耦：以前只能 靠填假的 emergency_buffer_cny 触发 strong 来规避，现在有真 toggle。out["_concentration_lens"] 标记区分两种触发（disabled vs sanity4_solvency），供 intervention 反事实账本分桶 （config_concentration_lens_off vs sanity4_solvency_concentration），别混淆统计。 prompt 层（capabilities/committee/cio.py / capabilities/committee/risk_officer.py）同步软抑制超配规则。详见 017-config-via-api。

2026-06-23（ADR-019）后续：上面的"双触发"已收敛为单触发——solvency 那条删了， Sanity 4 现在只在 lens-off 时触发；_concentration_lens 只产出 disabled，rule 只产出 config_concentration_lens_off（历史 sanity4_solvency_concentration 仍由 rule_family() 并入 trim_blocked 桶）。

与 PR #14 的关系 ​

PR #14 在 prompt 层加了"零花钱账户 + 浮亏 < 5% 不允许 TRIM"约束。本次的 Sanity check 4 是后处理兜底，两者不冲突：

  • PR #14 的约束依赖 LLM 遵守（可能失败）
  • Sanity check 4 是确定性的（LLM 输出 TRIM + concentration 就会被覆盖）
  • 两者可以共存：PR #14 拦浮亏 < 5% 的 TRIM，Sanity 4 拦 SOLVENCY=strong 的 concentration TRIM

不改的部分 ​

  • SOLVENCY=weak/unknown 时的逻辑不变（账户可能就是全部身家，集中度该触发减仓）
  • stop_loss / bearish 原因的 TRIM 不受影响（这些是真实风险信号）

待办：TRIM 路径化（概率表升级） ​

TRIM 信号当前是纯静态快照决策，缺"卖出后预期路径 / 买回点"：

  • CIO 输出 schema 无 TRIM 专属的 re-entry 字段
  • parse_cio_memo() 不提取 EXECUTION_PLAN（全丢弃）
  • 回测/复盘只看事后价格方向，不评估"是否在合适价位买回"
  • 全库搜索 buy.?back / re.?entry / price.?path 等零结果

现有概率表是 30 天单点分布（(asset, regime) → P(涨>5%) / P(跌>5%)）， 需升级成 路径分布（多时间步联合分布）才能支撑"卖出后 X 天内有 Y% 概率 跌到 Z 价位"的路径化决策。这是大工程，以后做。

相关文件 ​

文件改动
utils/portfolio_summary.pybackup_cny 参数 + 真实财富占比附注
capabilities/committee/cio/cio.mdTRIM_REASON 输出字段
core/committee.py（现 core/committee/cio_parse.py）parse_cio_memo() TRIM_REASON 提取 + Sanity 4
core/committee_runner.pywealth_view 提前加载 + 传 backup_cny
jobs/daily_report.pycron 路径传 backup_cny
scripts/skill_cmds/committee_cmds.py:cmd_run_committeeskill 路径传 solvency_strong + backup_cny（入口 façade 仍是 scripts/skill.py）